Diversifiering i fokus

Trots en negativ avslutning på året, lämnar vi nu 2024 bakom oss med en fin avkastning och när 2025 inleds är det en ökad diversifiering i portföljen.

• Månadsrapport NorQuant Multi-Asset december (-3,3 %)

Avslutningen på året blev spretigt och kraftigt stigande marknadsräntor straffade fastighetsaktier. Den svenska tioåringen noterades upp med 43 räntepunkter till 2,42 procent och ett brett svenskt fastighetsindex sjönk med 4,3 procent under månaden. Men amerikanska fastighetsindex backade ännu mer, vilket kom att straffa NorQuant Multi-Asset som hade en betydande exponering mot just den sektorn.  

På aktiemarknaden var det annars positivt i Asien med tydliga uppgångar i Japan (Nikkei-index +4,4 %) och Hongkong (Hang Seng +3,3 %), medan det var mestadels nedgångar på de stora amerikanska börsindexen. Bland annat tappade det breda S&P500-indexet 2,5 procent och småbolagsindexet Russel 2000 sjönk med hela 8,4 procent. Stockholmsbörsen tappade 1,1 procent under december och för helåret 2024 blev det något så ovanligt som ett ”normalår” med en uppgång på 8,7 procent vilket är nära det historiska genomsnittet.

I detta klimat hade Multi-Asset det tufft, särskilt mot bakgrund av den betydande exponeringen mot noterade fastigheter. Merparten av nedgången på 3,3 procent för fonden kan tillskrivas dessa placeringar som tappade mellan 6 och 8 procent.

Trots den negativa avslutningen på 2024 så levererade fonden en uppgång på 15,5 procent, betydligt bättre än en placering i Stockholmsbörsens breda OMXSGI-index som alltså steg med 8,7 procent.

När 2025 inleds tar återigen ränteplaceringar plats i fonden via en exponering mot amerikanska statsobligationer med löptider på mellan 3 och 7 år. Ökningen sker på bekostnad av en minskad exponering mot fastigheter, bland annat europeiska fastigheter. Efter förändringarna är fördelning i portföljen 32 procent aktier, 32 procent börsnoterade fastigheter, 24 procent råvaror och 12 procent räntebärande placeringar.

Den enda gången då fonden tidigare haft en exponering mot samtliga fyra tillgångsslag som fonden investerar i var under perioden februari till och med augusti 2022. Under den perioden steg fonden med 5,7 procent medan Stockholmsbörsen sjönk med 16,4 procent. Man ska vara lite försiktig att dra för snabba paralleller till läget som rådde då men det blir oavsett en spännande inledning på 2025!

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Vi rekommenderar att du tar del av fondens faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser före investering.