Finansiella marknader ogillar osäkerhet och det blev extra tydligt under mars när såväl amerikanska aktier som dollar tog en resa söderöver.
Februari var en utmanande månad för den globalt exponerade investeraren, särskilt som såväl amerikanska aktier och dollar båda blev billigare. Men mars månad visade sig bli etter värre. Grovt förenklat kan man säga att mars månad kopierade utveckling men med en faktor på 2, dvs. nedgången i såväl dollar som amerikanska börsindex var dubbelt så stor. Omräknat i svenska kronor blev det en slakt på värdet på amerikanska aktier eller vad som sägs om en nedgång på 12 procent för Standard & Poors index över de 500 största bolagen i USA? Även Stockholmsbörsen noterade en betydande nedgång för det breda OMXSGI-indexet som tappade 7,8 procent.
Även om Multi-Asset i mars hade en lägre exponering mot amerikanska aktier än tidigare månader så påverkade nedgångarna högst väsentligt fondens utveckling. Eftersom fonden också hade en betydande exponering mot amerikanska fastighetsbolag så bidrog det ytterligare till nedgången. Exponeringen mot aktier och noterade fastigheter stod för 6 procentenheter av fondens negativa utveckling på -7,4 procent under månaden. En klen tröst i sammanhanget blev att det var något bättre än referensindex som tappade 8 procent.
Den mycket negativa trenden i amerikanska aktier gör nu att fonden säljer av samtliga amerikanska aktieplaceringar och skiftar en del av tillgångarna mot europeiska aktier i stället. Även amerikanska fastighetsaktier för stryka på foten och i stället ökar nu fonden exponeringen mot räntepapper med 18 procentenheter till 26 procent. Det är den högsta exponeringen sedan i februari 2024.
Efter förändringarna i portföljen är exponeringen mot de olika tillgångsslagen 26 procent räntor, 26 procent råvaror, 24 procent aktier och 24 procent börsnoterade fastigheter alltså naggande nära en fjärdedel vardera i fondens fyra tillgängliga tillgångsklasser.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Vi rekommenderar att du tar del av fondens faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser före investering.